Opções de negociação em uma conta de caixa

Qual é a diferença entre uma conta de caixa e uma conta de margem?

A principal diferença entre uma conta de caixa e uma conta de margem é que, em uma conta de caixa, todas as transações devem ser feitas com dinheiro disponível ou posições longas. Ao comprar títulos em uma conta de caixa, o investidor deve depositar dinheiro para liquidar o comércio ou vender uma posição existente no mesmo dia de negociação, de modo que os recursos em dinheiro estão disponíveis para liquidar o pedido de "compra". Uma conta de margem permite que um investidor empreste contra o valor dos ativos da conta para comprar novas posições ou vender curto. Desta forma, um investidor pode usar a margem para alavancar suas posições e lucrar nos tempos de alta e baixa no mercado. A margem também pode ser usada para fazer retiradas de caixa contra o valor da conta como um empréstimo de curto prazo.

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Para os investidores que buscam alavancar suas posições, uma conta de margem pode ser muito útil e econômica. Quando um saldo de margem (débito) é criado, o saldo devedor está sujeito a uma taxa de juros diária cobrada pela empresa. Essas taxas são baseadas na taxa preferencial atual mais um valor adicional que é cobrado pela empresa de crédito. As taxas de juros da margem são muitas vezes muito mais baixas do que as taxas de empréstimos tradicionais dos bancos, tornando-os atraentes para empréstimos de curto prazo e para comprar investimentos sem aumentar demais a base de custos.

Em um mercado ostentoso, um investidor com uma conta de margem pode assumir uma posição curta no estoque XYZ se ele acredita que o preço provavelmente cairá. Se o preço realmente cair, ele pode cobrir sua posição curta naquele momento, tomando uma posição longa no estoque XYZ. Assim, ele ganha lucro com a diferença entre o valor recebido na transação inicial de venda a descoberto e o valor que ele pagou para comprar as ações ao preço mais baixo, menos seus encargos de juros de margem durante esse período de tempo.

Em uma conta de caixa, o investidor de baixa renda neste cenário deve encontrar outras estratégias para proteger ou produzir renda em sua conta, pois ele deve usar depósitos em dinheiro e posições longas apenas. Por exemplo, ele pode entrar em ordem para vender ações XYZ se cair abaixo de um determinado preço, o que limita seu risco de queda.

As contas de margem devem manter um certo índice de margem em todos os momentos. Se o valor da conta cair abaixo deste limite, o cliente recebe uma chamada de margem, que é uma demanda por depósito de mais dinheiro ou títulos para recuperar o valor da conta dentro dos limites. O cliente pode adicionar dinheiro novo a sua conta ou vender algumas de suas participações para aumentar o dinheiro. Os privilégios de margem não são oferecidos nas contas individuais de aposentadoria porque estão sujeitas a limites anuais de contribuição, o que afeta a capacidade de atender às chamadas de margem.

Como começar opções de negociação.

Uma opção é um contrato que diz que você tem direito de comprar ou vender um ativo a um preço determinado a qualquer momento antes de uma determinada data, mas você não está obrigado a fazê-lo. As opções são separadas em "call" e "put". Com uma opção de compra, você tem o direito de comprar um ativo a um determinado preço antes de um dado dat. Você compraria essa opção se você esperasse que o valor do ativo aumentasse antes dessa data, para que você pudesse comprá-la mais barato. Uma opção de venda é o contrário. Você está comprando o direito de vender um ativo, o que seria útil se você achasse que o preço desse bem caísse antes de uma determinada data. Esse é o processo básico para opções de negociação, embora, na prática, seja muito complexo e extremamente arriscado. Se você está interessado neste investimento de alto risco, certifique-se de tomar o tempo para se educar e apenas investir com capital de risco.

Steps Edit.

Parte Um dos Quatro:

Parte Dois dos Quatro:

Preparando para trocar Opções Editar.

Parte Três dos Quatro:

Começando com Opções de Negociação Editar.

Parte Quatro dos Quatro:

Mudando para Opções Avançadas Editar.

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Uma parada final é uma boa estratégia para evitar perdas ao negociar qualquer segurança. Dá ao comerciante a capacidade de lucrar com um comércio até se tornar não lucrativo até certo ponto, momento em que o comércio se encerra. É superior a uma perda de parada fixa na medida em que não precisa ser redefinido sempre que a direção do movimento do estoque muda. Seja ou não a melhor estratégia, dependerá da sua posição e condições de mercado.

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Revista de especialistas por:

Esta versão de How to Get Started Trading Options foi revista por Michael R. Lewis em 18 de setembro de 2017.

Conta de caixa versus margem de conta: qual é a diferença?

Se você ficar um pouco confuso com as diferenças entre contas de corretagem, nunca tenha medo: Aqui está um resumo rápido do que são e o que eles fazem.

Este tipo de conta pede que você deposite dinheiro e, em seguida, você pode usar esse dinheiro para comprar ações, títulos, fundos mútuos ou outros investimentos. Não é muito mais complicado do que isso.

Em uma conta de margem, o caixa e os valores mobiliários da sua conta atuam como garantia de uma linha de crédito que você tira da corretora para comprar mais ações. As taxas de juros que os corretores cobram são menores do que as taxas típicas do cartão de crédito, mas significam que você precisará ganhar um retorno muito maior em seus investimentos do que seria se você estivesse apenas investindo com seu próprio dinheiro. Em geral, aconselhamos contra o uso da margem, mas isso não significa que a obtenção de uma conta de margem seja automaticamente uma má idéia.

Esse tipo de conta permite que você troque opções, o que é um negócio muito mais arriscado do que os estoques. Em geral, acreditamos que a maioria dos investidores não precisa negociar opções, embora novamente, ter uma conta que lhe permita negociar opções não é automaticamente ruim.

Ei! Nós não aconselhamos contra este! Confira nosso útil guia de 60 segundos para obter dicas sobre como (e por que) abrir um IRA básico. Ou se você quiser todos os detalhes nítidos sobre os diferentes tipos de IRAs, consulte o nosso guia de quatro etapas.

Cash Trading.

DEFINIÇÃO de 'Cash Trading'

Um método de compra ou venda de valores mobiliários, fornecendo o capital necessário para financiar a transação sem depender do uso da margem. A negociação em dinheiro é alcançada usando uma conta de caixa, que é um tipo de conta de corretagem que exige que o investidor pague os valores mobiliários no prazo de dois dias a partir da data da compra.

BREAKING 'Cash Trading'

O que é Cash Trading?

A troca de caixa é simplesmente a compra e venda de títulos usando dinheiro na mão em vez de capital ou margem emprestada.

Os negócios colocados em contas de caixa exigem até três dias úteis para que os fundos se liquidem completamente antes de poderem ser usados ​​para comprar e vender novamente. O processo de liquidação envolve transferir os valores mobiliários para a conta do comprador e o dinheiro na conta do vendedor. Violações de boa-fé ocorrem quando a compra de um título usa fundos que não foram resolvidos e restrições podem ser impostas nos casos em que haja múltiplas violações de boa-fé.

As regras que regem as contas de caixa estão contidas no Regulamento T, que proíbe a prática de "free riding" ou investidores comprando e vendendo títulos antes de pagar por eles de sua conta de caixa. As regras indicam que o corretor deve congelar contas de caixa por 90 dias após essas infrações, exigindo que o investidor financie as compras de títulos com dinheiro na data de negociação.

Benefícios & amp; Desvantagens.

A troca de caixa não envolve o uso de margem, o que significa que eles tendem a ser mais seguros do que a negociação de margem. Por exemplo, um comerciante que compra US $ 1.000 de estoque em uma conta de caixa só pode perder os $ 1.000 que eles investiram, enquanto um comerciante que compra US $ 1.000 de estoque na margem poderia potencialmente perder mais do que seu investimento original. A troca de caixa também economiza dinheiro aos comerciantes em custos de juros que seriam incorridos com contas de margem.

A desvantagem do comércio de caixa é que há menos potencial de reversão devido à falta de alavancagem. Por exemplo, o mesmo ganho de dólar em uma conta de caixa e conta de margem poderia representar uma diferença de 50% no retorno percentual, uma vez que as contas de margem exigem menos dinheiro. Outra desvantagem potencial é que as contas de caixa exigem que os fundos se estabeleçam antes que eles possam ser usados ​​novamente, o que é um processo que pode levar vários dias em algumas corretoras.

Contas de negociação em dinheiro.

A maioria dos corretores oferece contas de negociação de caixa como uma opção de conta padrão. Uma vez que não há margem fornecida, essas contas são muito mais simples de abrir e manter que as contas de margem. A falta de margem torna essas contas inadequadas para a maioria dos comerciantes ativos, mas os investidores de longo prazo podem usar essas contas como uma opção padrão, uma vez que normalmente não compram títulos na margem ou exigem liquidações comerciais rápidas.

The Bottom Line.

O comércio de caixa é um método de compra e venda de títulos sem o uso da margem. Negociar é que essas contas são regidas pelo Regulamento T, que impede o ato de "andar livre" ou comprar e vender ações antes que as liquidações ocorram. Muitos investidores de longo prazo usam contas de caixa como uma conta padrão, mas os comerciantes ativos podem preferir contas de margem graças à maior alavancagem e flexibilidade quando se trata de fazer negócios de curto prazo.

Iniciando na negociação de opções.

Para começar as opções de negociação, você precisará ter uma conta de negociação com uma corretora de opções. Depois de ter configurado sua conta, você pode então colocar trocas de opções com seu corretor que irá executá-la em seu nome.

Abertura de uma conta de negociação.

Ao abrir uma conta de negociação com uma corretora, você será perguntado se deseja abrir uma conta de caixa ou uma conta de margem.

Conta de caixa versus conta de margem.

A diferença entre uma conta de caixa e uma conta de margem é que uma conta de margem permite que você use suas participações existentes (por exemplo, ações ou opções de longo prazo) como garantias para contrair fundos emprestados da corretora para financiar compras adicionais. Com contas de caixa, você só pode usar o dinheiro disponível em sua conta para pagar todas as ações e trocas de opções.

Depósito mínimo.

Geralmente, é necessário um depósito mínimo para abrir uma conta de negociação. O valor necessário depende do tipo de conta que você está abrindo, bem como da corretora. É necessário pouco ou nenhum depósito para abrir uma conta de caixa, enquanto os regulamentos federais exigem um depósito de pelo menos US $ 2000 para abrir uma conta habilitada para margem.

Online Brokerage vs. Offline Brokerage.

Para negociar opções de forma eficaz, considero necessário negociar através de uma conta de corretagem online, pois há simplesmente muitas variáveis ​​em um comércio de opções típicas, em comparação com uma bolsa de ações. Ter que comunicar muitos detalhes em um comércio para o seu corretor por telefone também aumenta a chance de falta de comunicação que pode ser muito dispendiosa.

Com a tecnologia tão avançada nos dias de hoje, as corretoras on-line para opções agora oferecem interfaces de usuário altamente intuitivas, onde é muito mais fácil colocar trocas de opções on-line do que ter que fazê-lo por telefone. Além disso, enquanto um corretor humano só pode lidar com um cliente por vez, corretoras on-line podem lidar com milhares de pedidos simultaneamente. Assim, não é coincidência que o aumento da negociação de opções também coincida com o rápido avanço das tecnologias da internet.

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Opções básicas.

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Alertas e Boletins do Investidor.

O Escritório de Educação e Advocacia do Investidor da SEC está emitindo este Boletim de Investidores para ajudar a educar os investidores em relação às regras que se aplicam às negociações de títulos em contas de caixa e para destacar o congelamento de conta de 90 dias que pode surgir com certas atividades de negociação neste tipo de contas.

O que é uma conta de caixa?

Uma conta de caixa é um tipo de conta de corretagem em que o investidor deve pagar o valor total dos títulos adquiridos. Um investidor que usa uma conta de caixa não é autorizado a emprestar fundos de seu corretor para pagar transações na conta (negociação em margem).

As disposições de extensão de crédito do Regulamento T do Conselho de Reserva Federal regem o uso por um investidor de uma conta de caixa para comprar valores mobiliários. Em particular, o Regulamento T autoriza um corretor a usar uma conta de caixa para comprar uma garantia para um investidor se:

Existem "fundos suficientes" na conta; ou O corretor aceita de boa fé o acordo do investidor de que o investidor prontamente efetuará "pagamento total em dinheiro" para o valor antes de vendê-lo e não contempla vender o valor antes de efetuar esse pagamento.

Que tipo de negociação é permitida em uma conta de caixa?

Alguns exemplos de negociação que seriam permitidos em uma conta de caixa incluem:

Um investidor tem US $ 10.000 em dinheiro e sem títulos em uma conta de caixa. O investidor compra US $ 10.000 em ações ABC na segunda-feira e vende-lo no mesmo dia.

O que é freeriding e congela?

Conforme mencionado acima, em uma conta de caixa, um investidor deve pagar a compra de um valor antes de vendê-lo. Se um investidor compra e vende um valor antes de pagar por isso, o investidor está "freeriding".

O exemplo a seguir ilustra "freeriding:"

Um investidor detém US $ 10.000 de ações integralmente pagas e liquidadas em uma conta de caixa. O investidor não detém quaisquer valores adicionais de caixa ou títulos na conta de caixa. O investidor vende todas as ações da ABC na segunda-feira e compra US $ 10.000 no estoque do XYZ no mesmo dia. Na terça-feira, o investidor vende todas as ações da XYZ sem adicionar nenhum dinheiro adicional à conta.

A data de liquidação na venda do estoque ABC que o investidor usou para pagar a compra do estoque XYZ seria quarta-feira (dois dias úteis após a data da venda). Uma vez que o investidor usou o produto de uma venda de valores mobiliários que ainda não liquidou, para comprar as ações do XYZ, o investidor não pode vender o estoque XYZ antes da quarta-feira sem adicionar dinheiro adicional à conta para cobrir o preço de compra do estoque XYZ . Uma vez que o investidor vendeu o estoque XYZ na terça-feira sem adicionar qualquer caixa adicional à conta, as ações do investidor constituem freeride.

"Freeriding" não está permitido no Regulamento T, e pode exigir que o corretor do investidor "congelar" a conta do investidor por 90 dias. Durante este período de 90 dias, um investidor ainda pode comprar valores mobiliários com a conta de caixa, mas o investidor deve pagar integralmente por qualquer compra na data da negociação. Um investidor pode evitar ter um "congelamento" colocado em sua conta de caixa pagando integralmente os títulos pela data de liquidação com fundos que não são provenientes da venda dos títulos.

Informação relacionada.

Para obter informações educacionais adicionais para investidores, consulte a página inicial do Office of Investor Education and Advocacy da SEC. Para informações adicionais relacionadas às contas de caixa, veja também: